Paperstreet | Kecerdasan - Waktu, Diversifikasi & Volatilitas Pengembalian

Apa yang terjadi ketika Anda memasukkan 2% dari Bitcoin ke dalam portofolio tradisional?

Ketika datang ke investasi untuk pensiun, orang Amerika tertinggal.

Menurut Northwestern Mutual's 2018 Planning & Progress Study, yang mensurvei 2.003 orang dewasa, 78 persen orang Amerika mengatakan mereka 'sangat' atau 'agak' khawatir tentang tidak memiliki cukup uang untuk pensiun. 66 persen lainnya percaya bahwa mereka akan hidup lebih lama dari tabungan pensiun mereka. Yang lebih memprihatinkan adalah bahwa 21% responden menyatakan bahwa mereka tidak menyelamatkan apa pun.

Laporan lain dari Economic Policy Institute (EPI), menggunakan data 2013, melihat rata-rata dan rata-rata tabungan pensiun keluarga usia kerja, yang didefinisikan sebagai mereka yang berpenghasilan upah antara 32 dan 61 tahun. Tabungan rata-rata pensiun untuk keluarga-keluarga ini adalah $ 95.776 dalam dolar 2013. Median, yang biasanya merupakan ukuran yang lebih baik, hanya $ 5.000.

Investasi hipotetis $ 100.000 meningkat nilainya lebih dari $ 514.000 dalam sepuluh tahun, dibandingkan dengan peningkatan $ 175.000 untuk saham / obligasi ... semua dengan menginvestasikan hanya 2% dalam Bitcoin.

Dengan banyak ahli memperkirakan pasar banteng 10 tahun dalam saham publik akan segera berakhir, peluang bagi investor untuk memulai telur mereka tampaknya dalam lima tahun ke depan tidak mungkin.

Namun, selama dekade terakhir, kemunculan aset digital, atau cryptocurrency, dapat menciptakan peluang seperti itu.

Pernahkah Anda bertanya-tanya apa dampak menempatkan 2% dari portofolio investasi keseluruhan Anda di Bitcoin mungkin pada pengembalian dan volatilitas dari waktu ke waktu?

Dengan sendirinya, 2% tidak cukup untuk menghancurkan telur siapa pun. Skenario terburuk, jika seluruh investasi hilang, investor masih memiliki 98% dari apa yang mereka mulai. Mengingat korelasi Bitcoin yang rendah terhadap saham dan obligasi, ada kemungkinan bahwa kerugian 2% akan diimbangi dengan keuntungan di kelas aset lainnya.

Di sisi lain, data menunjukkan bahwa investasi 2% dalam Bitcoin berpotensi memiliki efek yang sangat positif pada portofolio.

Tabel di atas ^ menunjukkan rata-rata total pengembalian tahunan saham dan obligasi dari 1978 hingga 2018. Jika Anda tidak terbiasa dengan "total pengembalian," itu adalah% kenaikan / penurunan nilai aset + dividen / bunga yang diperoleh oleh aset itu dalam satu tahun. Misalnya, sebuah saham yang naik 5% dalam setahun DAN mengeluarkan dividen 2% tahun itu akan memiliki total pengembalian 7%.

Seperti yang Anda lihat, total pengembalian saham (S & P500) telah cukup sehat 11,7% per tahun. Obligasi sedikit lebih rendah pada 7,2%, yang dapat dimengerti mengingat investor mengharapkan pengembalian yang lebih rendah ketika mengambil risiko yang lebih rendah.

Meskipun Bitcoin tahun yang mengerikan (-73%), saham (-4%) dan obligasi (0%) memiliki pada tahun 2018, portofolio 70/30 w / 2% dalam Bitcoin melakukan hanya turun 4% secara keseluruhan.

Portofolio 70/30 adalah portofolio yang terdiversifikasi di mana investor menempatkan 70% aset mereka di saham dan 30% di obligasi. Ini memungkinkan investor untuk menuai hasil yang lebih tinggi tanpa mengambil risiko yang jauh lebih besar.

Akhirnya, kami telah menambahkan portofolio 70/30 di mana 2% dari aset diinvestasikan dalam Bitcoin (68,6% saham, 19,4% obligasi, dan 2,0% Bitcoin). Terlepas dari volatilitas Bitcoin, dengan berinvestasi hanya 2%, seorang investor hampir menggandakan pengembalian total rata-rata tahunan mereka.

Investasi $ 100.000 meningkat nilainya lebih dari $ 514.000 dalam sepuluh tahun, dibandingkan kenaikan $ 175.000 untuk saham / obligasi ... semua dengan menginvestasikan hanya 2% dalam Bitcoin.

Bagaimana dengan volatilitas Bitcoin? Tidak akan merusak portofolio saya?

Bagan ini menunjukkan pengembalian historis dengan memegang periode untuk saham dan obligasi, yang diseimbangkan kembali setiap tahun, dalam rentang waktu yang berbeda. Balok menunjukkan pengembalian tertinggi dan terendah yang bisa Anda dapatkan selama masing-masing periode waktu (1 tahun, 2 tahun bergulir, 5 tahun bergulir dan 10 tahun bergulir).

Ini berarti bahwa, sejak 1977, tidak ada investor yang memegang saham yang pernah kehilangan lebih dari 37% dalam satu tahun, dengan asumsi mereka memegang S & P500.

Selain itu, sejak 1977, tidak ada investor yang pernah mendapatkan kurang dari 2% per tahun memegang obligasi setidaknya selama lima tahun, dengan asumsi mereka menyeimbangkan kembali setiap tahun.

Sekarang mari kita evaluasi metrik yang sama untuk portofolio 70/30.

Seperti yang Anda lihat, portofolio 70/30 hampir tidak stabil seperti saham. Tertinggi tidak sama tinggi. Demikian pula posisi terendahnya tidak serendah itu. Bahkan, sejak 1977, tidak ada investor dengan portofolio 70/30 yang pernah kehilangan nilai portofolionya selama periode lima tahun, dengan asumsi penyeimbangan ulang tahunan.

Sementara obligasi berkinerja sangat baik selama tahun 20-an sejak gelembung suku bunga tahun 1980-an, sebagian besar ahli mengharapkan kinerja mereka jauh lebih rendah selama sepuluh tahun ke depan daripada yang ditunjukkan dalam grafik ini.

Inilah sebabnya mengapa banyak investor memilih 70/30 atau portofolio serupa. Anda mencapai banyak pengembalian saham tanpa banyak volatilitas.

Akhirnya, mari kita lihat apa yang terjadi ketika kita menambahkan 2% dari Bitcoin ke portofolio 70/30 ...

Angka-angka berbicara sendiri. Sementara tidak ada data yang cukup untuk menunjukkan hasil bergulir 10-tahun, hasil bergulir 5-tahun berkisar dari yang terendah dari 9% per tahun (pertumbuhan keseluruhan 53%) hingga 31% per tahun (pertumbuhan keseluruhan 285%).

Meskipun Bitcoin tahun mengerikan (-73%) dan saham tahun buruk (-4%) dan obligasi (0%) miliki pada tahun 2018, portofolio 70/30 w / 2% dalam Bitcoin hanya melakukan turun 6% secara keseluruhan.

Sisi positif 1 tahun dan 2 tahun sangat besar, dengan portofolio mencapai kenaikan 134% pada tahun 2013 saja.

Ringkasan

Jelas bahwa memasukkan sepotong kecil Bitcoin dalam portofolio seseorang dapat memiliki manfaat signifikan. Namun, ini masih merupakan kelas aset yang sangat baru dan, menurut beberapa penelitian, korelasi antara Bitcoin dan saham telah meningkat.

Investor yang tertarik untuk berinvestasi dalam Bitcoin harus berkonsultasi dengan Penasihat Keuangan profesional. Selain itu, investor yang berinvestasi dalam Bitcoin dan aset digital lainnya harus memahami bahwa mereka sangat fluktuatif dan investasi dapat mengakibatkan hilangnya pokok sama sekali.

Investor juga harus memahami bahwa pengembalian masa lalu tidak dapat memprediksi hasil di masa depan.

Sumber: Barclays, Bloomberg, FactSet, Federal Reserve, Robert Shiller, Strategas / Ibbotson, J.P. Morgan Asset Management, Coinmarketcap, Morningstar.

Pengembalian yang ditampilkan didasarkan pada pengembalian tahun kalender dari 1977 hingga 2018. Saham mewakili Pengembalian Total S&P 500. Obligasi mewakili Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Total Return Index.

Pertumbuhan $ 100.000 didasarkan pada total pengembalian tahunan rata-rata saham dan obligasi dari 1977-2018 dan pengembalian total rata-rata tahunan Bitcoin dari 2011-2018.

Paperstreet | Intelijen - Data per 31 Desember 2018.

Dave Younts adalah Penasihat Keuangan terdaftar # 7/66 yang terdaftar FINRA dan secara ekstensif mempelajari keuangan dan investasi di Fuqua School of Business Duke University sambil menyelesaikan MBA-nya. Dia telah terdaftar di FINRA sejak 2013. Dia menjabat sebagai Chief Compliance Officer untuk Paperstreet. Pada saat penulisan ini, Dave Younts memiliki Bitcoin dalam portofolionya. Sebelum ini, ia adalah Penasihat Keuangan di Stifel Financial Corp dan mengelola lebih dari $ 300 juta dalam aset yang dapat diinvestasikan sebagai bagian dari tim kecil di Charlotte, NC.